Enregistré à Nashville entre février et mars 1966, Blonde on Blonde est le premier double album de l'histoire du rock. Dylan y décrit un son de « mercure sauvage », obtenu avec des musiciens de studio qui n'avaient jamais travaillé de cette manière.

Premier double album de l'histoire du rock, Blonde on Blonde est aussi le point culminant de ce que Dylan appellera plus tard son « son mercure sauvage » — une texture à la fois électrique et fluide, obtenue en grande partie grâce aux musiciens de studio de Nashville que le producteur Bob Johnston convainc Dylan de rejoindre après des sessions new-yorkaises jugées insatisfaisantes.
La méthode de travail devient légendaire : les musiciens, dont Charlie McCoy et Kenny Buttrey, attendent parfois des heures durant que Dylan finisse d'écrire un texte dans une pièce voisine, avant d'enregistrer en une ou deux prises un morceau qu'ils découvrent en même temps qu'ils le jouent. Sad-Eyed Lady of the Lowlands, presque douze minutes, occupe à elle seule toute une face du disque — une adresse d'amour hermétique généralement associée à Sara Lownds, que Dylan épouse en secret quelques mois avant la sortie de l'album.
Rainy Day Women #12 & 35, avec son refrain scandé « everybody must get stoned » sur une fanfare volontairement bancale enregistrée dans un joyeux chaos de studio, devient malgré (ou grâce à) son ambiguïté un single à succès, tandis que Visions of Johanna développe sur près de huit minutes une des architectures d'images les plus denses jamais écrites par Dylan — un texte que beaucoup de critiques considèrent comme son sommet absolu d'écriture.
L'album est enregistré alors que Dylan tourne sans relâche, épuisé, entouré du groupe qui deviendra The Band, sous la pression constante d'un public partagé entre adoration et hostilité face à l'électrification. Trois mois après la sortie du disque, l'accident de moto de juillet 1966 interrompt brutalement cette période : Blonde on Blonde referme, sans le savoir, le chapitre le plus intense de toute la carrière de Dylan.
Bob Johnston convainc Dylan de quitter New York pour les studios de Music Row, à Nashville. Les sessions sont nocturnes : textes finis sur place, musiciens en attente, longues prises uniques.
Visions of Johanna est mise en boîte le 14 février ; Sad Eyed Lady of the Lowlands occupe à elle seule la quatrième face, achevée à l'aube d'une nuit de février.