Publié quatre mois après Self Portrait, New Morning en est le contrepoint apaisé : des chansons originales, un ton domestique, et If Not for You, que Dylan offrit à George Harrison.

Publié quatre mois à peine après le très controversé Self Portrait, New Morning fait figure de rachat immédiat : le disque renoue avec des compositions originales, une production plus resserrée, et une tonalité chaleureuse et domestique qui doit beaucoup à la vie de famille que Dylan mène alors à Woodstock puis à New York.
Le disque naît en partie d'une collaboration avortée avec le poète Archibald MacLeish pour une pièce de théâtre, Scratch, dont plusieurs chansons — dont plus tard Father of Night — sont issues avant que le projet ne soit abandonné. If Not for You, reprise l'année suivante par George Harrison sur All Things Must Pass, illustre la veine mélodique simple et affectueuse qui traverse tout l'album, tandis que Day of the Locusts restitue, non sans ironie, la cérémonie où Dylan reçoit un doctorat honorifique de l'université de Princeton.
Le titre lui-même, New Morning, résume l'intention : après les provocations de Self Portrait, il s'agit de proposer un disque simple, apaisé, presque pastoral — le portrait d'un homme qui a choisi la vie de famille plutôt que la scène publique, dans un pays que la guerre du Vietnam continue pourtant de déchirer.
La critique, soulagée, salue un retour en forme, même si l'album ne retrouve pas l'ambition des grands disques de 1965-1966 : il s'agit moins d'une nouvelle percée que d'une consolidation, la preuve que Dylan reste capable d'écrire de bonnes chansons même lorsqu'il ne cherche plus à redéfinir les limites du genre.
Enregistré à New York en juin 1970, avec Al Kooper à l'orgue et, sur quelques titres, une section de cuivres. Le disque rétablit en partie une réputation écornée par Self Portrait.